PET - Khuyến nghị MUA từ kỳ vọng lợi nhuận tăng trưởng đến đột biến

 

Phân phối điện tử viễn thông và BĐS dự kiến sẽ đem lại lợi nhuận lớn cho công ty. 

PET - TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ TỔNG HỢP DẦU KHÍ (HOSE).

-          Hoạt động theo mô hình Tổng công ty, kinh doanh trong 3 lĩnh vực chính: phân phối sản phẩm; dịch vụ dầu khí và BĐS.Doanh thu và lợi nhuận năm nay được kỳ vọng đột biến dựa vào mảng là mảng phân phối (chủ yếu là điện tử viễn thông) và BĐS (chuyển nhượng dự án hợp tác với SSG ở Bình Thạnh).

Đối với mảng phân phối thiết bị điện tử:

-          Cuối năm 2014, các công ty con của PET đã tiếp tục mở rộng mạng lưới, cung ứng điện thoai Lenovo, Blackberry, độc quyền điện thoại Phillips,… nhằm đa dạng hóa sản phẩm, giảm sự ảnh hưởng từ Samsung.

-          Cuối tháng 3 vừa rồi, Smartcom – công ty con của PET – ký kết hợp đồng với Lotus, dự kiến sẽ đem lại nguồn thu mới từ sản phẩm chăn ga gối đệm từ quý 2. Ngoài ra, theo dự báo thì việc "cháy hàng" 2 sản phẩm mới của Samsung là S6 và S6 Edge cũng sẽ đem lại nguồn thu lớn cho PET trong quý 2 này.

-          Các khách hàng của PET là các tên tuổi uy tín như Thế giới di động, FPT shop, Viễn thông A, Nguyễn Kim, Phong Vũ,…

-          Lượng hàng tồn kho giảm so với 2013 và tính đến quý 1/2015 đã giảm hơn 30%, lượng hàng giảm còn nhiều hơn TSCĐ hiện có của PET. Nguyên nhân là do Samsung đã có thêm nhà máy ở Việt Nam do đó công ty không phải mua trữ hàng sẵn như trước, giảm thời gian và chi phí vận chuyển cũng tiết kiệm được rất nhiều, vòng hàng hóa được xoay vòng nhanh hơn.

Đối với mảng BĐS: hiện tại công ty đang thực hiện 3 dự án gồm:

o   Cape Pearl ở Thanh Đa: góp vốn với SSG, tỷ lệ 51%, với tổng giá trị 1,400 tỷ đồng. PET cho biết rất có thể sẽ chuyển nhượng lại dự án này, lợi nhuận thu về sẽ khá lớn (hơn 120 tỷ).

o   Dự án 41D, đường 30/4, Vũng Tàu: đầu tư 86.5 tỷ  vẫn đang triển khai.

o   Dự án Nghi Sơn: đã hoàn thành giai đoạn 1 và đang triển khai giai đoạn 2, dự kiến hoàn thành vào tháng 4/2016.

Về mảng phân phối hạt nhựa, xơ sợi: 

-     Giá nhựa đã giảm mạnh từ cuối năm 2014 theo đà lao dốc của giá dầu, giá xơ sợi cũng giảm từ 2013 đến nay do dư thừa nguồn cung dẫn đến doanh thu và lợi nhuận từ mảng này giảm mạnh so với 2013. Giá dầu đang hồi phục trở lại dẫn đến giá nhựa cũng đang dần tăng, theo thống kê giá nhựa đã tăng 17% kể từ cuối quý 1/2015.

Nợ vay giảm 12.4% so với 2013 và vẫn tiếp tục giảm trong quý 1 vừa rồi do BLĐ chủ động điều chỉnh cơ cấu vốn nhằm đảm bảo ổn định hơn. Sắp tới PET cũng dự định sẽ phát hành tăng vốn điều lệ thêm 16.67 triệu cp (166.7 tỷ) để giảm sự ảnh hưởng từ nợ vay và bổ sung thêm vốn cho HĐKD.

Như vậy, với kỳ vọng từ dự án BĐS Thanh Đa và mảng phân phối có nhiều khởi sắc, PET là cổ phiếu đáng để đầu tư trong năm nay.

Tín hiệu kĩ thuật: Vùng mua hợp lí

Quan sát trên đồ thị tuần, sau một thời gian dài giao dịch èo uột hiện tại PET đã bắt đầu có sự thu hút dòng tiền trở lại, volume 2 tuần gần nhất trên mức trung bình (biểu đồ tuần còn 1 phiên giao dịch) là tiền đề cho PET tạo ra các mức giá cao mới. Bên cạnh đó MA 20 tuần đã được vượt qua sao 2 lần gần nhất "test" không thành công, MACD cũng cho tín hiệu cắt lên đồng nghĩa với 1 tín hiệu mua. 

Dựa trên đồ thị ngày và tuần chúng tôi có 2 mức giá mục tiêu cho PET trong thời gian tới.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Liên hệ chúng tôi để có được chiến lược giao dịch hơp lí và tối ưu